-- Migration 132: Term Sheet Template (Pre-Seed / Seed / Series A) -- Indikative Investitionsabsichtserklaerung, ueberwiegend nicht-bindend -- Bindende Elemente: §§ 12 Exklusivitaet, 13 Vertraulichkeit, 14 Kosten, 15 Recht/Gerichtsstand -- Orientiert an BvK Mustertexten und VC-Standards (Pre-Seed bis Series A) -- Optionale Bloecke: HAS_HRB, HAS_TRANCHES, IS_PREFERRED_SHARES/IS_COMMON_SHARES, -- HAS_LIQUIDATION_PREFERENCE, IS_PARTICIPATING, HAS_ANTI_DILUTION, HAS_BOARD_SEAT, HAS_OBSERVER, -- COMPANY_PAYS_COSTS / EACH_PARTY_PAYS INSERT INTO compliance_legal_templates ( id, tenant_id, document_type, title, description, content, placeholders, language, jurisdiction, license_id, license_name, source_name, attribution_required, is_complete_document, version, status, created_at, updated_at ) SELECT gen_random_uuid(), '9282a473-5c95-4b3a-bf78-0ecc0ec71d3e', 'term_sheet', 'Term Sheet (Investitionsangebot)', 'Indikative Investitionsabsichtserklaerung fuer Venture Capital / Angel Investments in Pre-Seed-, Seed- oder Series-A-Phase. Strukturiert nach VC-Standards (BvK, EVCA, YC SAFE). Enthaelt alle wesentlichen Konditionen (Bewertung, Tranching, Vorzugsrechte, Liquidation Preference, Anti-Dilution, Vesting, Drag/Tag-Along, ESOP-Pool, Pre-emptive Rights, ROFR, Closing Conditions, Due Diligence). Bindende Klauseln: Exklusivitaet, Vertraulichkeit, Kostentragung, Rechtswahl. Skalierbar fuer verschiedene Investorentypen (Angel, VC, Strategischer) und Investmentstrukturen (Preferred/Common, Single Tranche/Multi Tranche, mit/ohne Boardsitz).', $template$ # Term Sheet — Investitionsangebot **Indikative, nicht-bindende Vorvereinbarung zur geplanten Investition in {{COMPANY_NAME}}** zwischen **{{INVESTOR_NAME}}** („Investor") und **{{COMPANY_NAME}}**, {{COMPANY_ADDRESS}}{{#IF HAS_HRB}}, eingetragen unter HRB {{HRB_NUMBER}}{{/IF}} („Gesellschaft") und **den in Anlage A genannten Gründern** ("Gründer") --- ## Dokumentenkontrolle | Feld | Wert | |---|---| | Vertragstyp | Term Sheet (Investitionsabsichtserklärung) | | Stand | {{TERM_SHEET_DATE}} | | Investment-Phase | {{INVESTMENT_PHASE}} (z.B. Pre-Seed, Seed, Series A) | | Bindungswirkung | Indikativ, nicht-bindend (Ausnahmen: §§ 12-14) | | Gültigkeit / Exklusivität bis | {{EXCLUSIVITY_END_DATE}} | > **Hinweis:** Dieses Term Sheet beschreibt die wesentlichen Bedingungen der geplanten Investition. Es ist außer in den ausdrücklich gekennzeichneten Punkten (Exklusivität, Vertraulichkeit, Kostentragung, anwendbares Recht) **rechtlich nicht bindend**. Verbindlich werden die Konditionen erst durch Abschluss des Beteiligungs- und Gesellschaftervertrages („Definitive Documents") in notarieller Form. --- ## § 1 Investitionsstruktur | Punkt | Wert | |---|---| | **Investitionsbetrag** | {{INVESTMENT_AMOUNT_EUR}} EUR | | **Pre-Money-Bewertung** | {{PRE_MONEY_VALUATION_EUR}} EUR | | **Post-Money-Bewertung** | {{POST_MONEY_VALUATION_EUR}} EUR | | **Investitions-Instrument** | {{INVESTMENT_INSTRUMENT}} (z.B. Stammanteile, Vorzugsanteile, Wandeldarlehen, SAFE) | | **Resultierende Beteiligung Investor** | {{INVESTOR_STAKE_PCT}} % am Post-Money-Stammkapital | | **Geplantes Closing-Datum** | {{TARGET_CLOSING_DATE}} | ### 1.1 Tranching {{#IF HAS_TRANCHES}} Das Investment wird in folgenden Tranchen ausgezahlt: {{TRANCHES_TABLE}} {{/IF}} {{#IF NOT HAS_TRANCHES}} Das Investment wird in einer einzigen Tranche zum Closing-Datum ausgezahlt. {{/IF}} ## § 2 Verwendung der Mittel (Use of Proceeds) Die Investitionsmittel werden insbesondere verwendet für: {{USE_OF_PROCEEDS}} ## § 3 Aktien-/Anteilsklassen und Vorzugsrechte ### 3.1 Anteilsklasse {{#IF IS_PREFERRED_SHARES}} Der Investor erhält **Vorzugsanteile (Preferred Shares)** mit den nachfolgend beschriebenen Vorzugsrechten. {{/IF}} {{#IF IS_COMMON_SHARES}} Der Investor erhält **Stammanteile (Common Shares)** ohne besondere Vorzugsrechte. {{/IF}} ### 3.2 Liquidation Preference {{#IF HAS_LIQUIDATION_PREFERENCE}} Im Falle eines Liquidationsereignisses (Exit, Verkauf, Liquidation der Gesellschaft) erhält der Investor: - **{{LIQ_PREF_MULTIPLIER}}× non-participating Liquidation Preference** (1× ist marktstandard für Seed/Pre-Seed) - Nach Erhalt der Preference partizipiert der Investor **{{#IF IS_PARTICIPATING}}vollständig (Participating){{/IF}}{{#IF NOT IS_PARTICIPATING}}nicht weiter (Non-Participating){{/IF}}** an verbleibenden Erlösen. - Bei Non-Participating: Wahlrecht zwischen Preference oder pro-rata Erlös, je nachdem was höher ist (Standard). {{/IF}} ### 3.3 Anti-Dilution Schutz {{#IF HAS_ANTI_DILUTION}} Bei künftigen Finanzierungsrunden zu einem Preis pro Anteil **unter** dem in dieser Runde gezahlten Preis greift folgender Verwässerungsschutz: - **Methode:** {{ANTI_DILUTION_METHOD}} (Standard: Broad-Based Weighted Average) - **Ausnahmen:** ESOP-Pool-Allokationen, Bonus-Anteile bei Akquisitionen, Pflichtwandlungen {{/IF}} ### 3.4 Mitspracherechte (Reserved Matters) Der Investor erhält ein Vetorecht bei wesentlichen Entscheidungen, insbesondere: - Änderung der Satzung/des SHA - Aufnahme weiterer Gesellschafter, neue Anteilsausgaben - Aufnahme von Krediten > {{LOAN_THRESHOLD_EUR}} EUR - Verkauf wesentlicher Vermögenswerte - Änderung des Geschäftsmodells - Bestellung/Abberufung Geschäftsführer - Beschluss über ESOP-Plan - Liquidations- oder Insolvenzentscheidungen Detaillierte Reserved Matters-Liste folgt im SHA (typischerweise 12-18 Punkte). ## § 4 Governance ### 4.1 Beirat / Board {{#IF HAS_BOARD_SEAT}} - **Größe:** {{BOARD_SIZE}} Mitglieder - **Investor-Sitze:** {{INVESTOR_BOARD_SEATS}} Sitz(e) - **Gründer-Sitze:** {{FOUNDER_BOARD_SEATS}} Sitz(e) - **Unabhängige:** {{INDEPENDENT_BOARD_SEATS}} Sitz(e) - **Sitzungsfrequenz:** mindestens {{BOARD_MEETING_FREQ}} - **Observer Rights:** {{#IF HAS_OBSERVER}}Ja, für nicht-stimmberechtigte Investoren{{/IF}}{{#IF NOT HAS_OBSERVER}}Keine{{/IF}} {{/IF}} ### 4.2 Informationsrechte Der Investor erhält folgende Mindest-Informationsrechte: - **Monatlich:** Liquiditätsbericht, KPI-Dashboard - **Quartalsweise:** Quartalsabschluss (P&L, Bilanz, Cashflow), Status Risk Register - **Jährlich:** Auditierter Jahresabschluss innerhalb {{ANNUAL_REPORT_MONTHS}} Monaten nach GJ-Ende - **Ad hoc:** Materielle Ereignisse, drohende Liquiditätsrisiken, rechtliche Verfahren ## § 5 Vesting und Founder Lock-up ### 5.1 Founder Vesting Die Gründer unterliegen einem (Re-)Vesting: - **Dauer:** {{VESTING_MONTHS}} Monate - **Cliff:** {{CLIFF_MONTHS}} Monate - **Vesting-Beginn:** {{VESTING_START_REF}} - **Acceleration bei Exit:** Single-Trigger bei Sale of >{{ACCELERATION_THRESHOLD_PCT}}% der Anteile ### 5.2 Founder Lock-up Die Gründer verpflichten sich für {{FOUNDER_LOCKUP_MONTHS}} Monate nach Closing zu **Full-Time-Commitment** zur Gesellschaft. Ausnahmen werden im SHA spezifiziert. ## § 6 Drag-Along und Tag-Along - **Drag-Along-Schwelle:** {{DRAG_ALONG_THRESHOLD_PCT}} % (Standard 75 %) - **Tag-Along ab:** {{TAG_ALONG_THRESHOLD_PCT}} % Anteilsverkauf eines Gründers - **Same-Terms-Prinzip:** Alle Gesellschafter erhalten identische wirtschaftliche Konditionen ## § 7 ESOP / Mitarbeiter-Beteiligung - **Aktueller ESOP-Pool:** {{CURRENT_ESOP_PCT}} % - **Ziel-ESOP-Pool nach Investment:** {{TARGET_ESOP_PCT}} % - **Pre-Money oder Post-Money Pool Top-up:** {{ESOP_TOP_UP_TIMING}} (Standard: Pre-Money — Gründer tragen Verwässerung) ## § 8 Pre-emptive Rights (Bezugsrechte) Der Investor erhält bei künftigen Finanzierungsrunden ein Pro-Rata-Bezugsrecht, um seine Beteiligungsquote aufrechtzuerhalten. ## § 9 Right of First Refusal (ROFR) / Co-Sale Bei Anteilsverkäufen durch Gründer: - **ROFR:** Investor hat Vorkaufsrecht (14-Tage-Frist) - **Co-Sale-Right:** Investor kann pro-rata mitverkaufen, falls ROFR nicht ausgeübt wird ## § 10 Closing-Conditions Das Closing ist u.a. an folgende Bedingungen geknüpft: - Erfolgreiche Due Diligence (rechtlich, technisch, finanziell) - Abschluss aller Definitive Documents (Beteiligungsvertrag, SHA, ggf. Satzungsänderung) - Bestätigung der IP-Übertragung von den Gründern auf die Gesellschaft - Keine wesentliche nachteilige Veränderung („Material Adverse Change") - Erforderliche Genehmigungen (insb. ggf. behördliche Anzeigen) - Existenz/Anpassung relevanter Anstellungsverträge der Schlüsselpersonen ## § 11 Due Diligence Der Investor wird eine Due Diligence durchführen mit Schwerpunkt auf: - **Legal:** Satzung, SHA, IP, Verträge, Compliance - **Technical:** Architektur, Skalierbarkeit, IP-Sicherung, Open-Source-Compliance - **Financial:** Liquidität, Cap Table, Forecasts, Unit Economics - **Commercial:** Kundenbasis, Markt, Wettbewerb Die Gesellschaft sichert volle Kooperation zu und stellt einen Datenraum zur Verfügung. --- ## **§ 12 EXKLUSIVITÄT (BINDEND)** Die Gesellschaft und die Gründer verpflichten sich für einen Zeitraum von **{{EXCLUSIVITY_WEEKS}} Wochen** ab Unterzeichnung dieses Term Sheets („Exklusivitätsperiode"), keine Verhandlungen mit anderen potenziellen Investoren über eine vergleichbare Beteiligung zu führen und keinerlei Investitionsangebote Dritter anzunehmen. ## **§ 13 VERTRAULICHKEIT (BINDEND)** Beide Parteien behandeln den Inhalt dieses Term Sheets sowie alle im Zusammenhang ausgetauschten Informationen vertraulich. Ausnahmen: Offenlegung gegenüber Beratern unter Verschwiegenheitspflicht oder bei gesetzlicher Pflicht. ## **§ 14 KOSTENTRAGUNG (BINDEND)** {{#IF COMPANY_PAYS_COSTS}} Die Gesellschaft trägt die angemessenen Rechts- und Beratungskosten des Investors bis zu einem Höchstbetrag von **{{LEGAL_COST_CAP_EUR}} EUR**, fällig bei Closing. Bei Nicht-Closing aufgrund von Gründen, die der Gesellschaft oder den Gründern zuzurechnen sind, ist eine Erstattung dieser Kosten ebenfalls geschuldet (gedeckelt). {{/IF}} {{#IF EACH_PARTY_PAYS}} Jede Partei trägt ihre eigenen Kosten. {{/IF}} ## § 15 Anwendbares Recht, Gerichtsstand (BINDEND) Es gilt deutsches Recht. Gerichtsstand ist der Sitz der Gesellschaft. Streitigkeiten werden, soweit zulässig, durch Mediation versucht beizulegen. --- ## § 16 Sonstiges (1) **Endgültigkeit der Definitive Documents:** Im Kollisionsfall zwischen diesem Term Sheet und den endgültigen Verträgen (Beteiligungsvertrag, SHA, Satzung) gehen die Definitive Documents vor. (2) **Verfall:** Dieses Term Sheet verfällt, falls bis zum {{TERM_SHEET_EXPIRY_DATE}} keine Definitive Documents abgeschlossen oder das Closing vollzogen wurde, sofern nicht beide Parteien einer Verlängerung in Textform zustimmen. (3) **Sprache:** Verbindlich ist die deutsche Fassung. Eine englische Übersetzung ist nur informatorisch. --- **{{SIGNATURE_LOCATION}}, {{TERM_SHEET_DATE}}** ___________________________ Für den Investor {{INVESTOR_NAME}} / {{INVESTOR_REPRESENTATIVE}} ___________________________ Für die Gesellschaft {{COMPANY_REPRESENTATIVE}} {{FOUNDER_SIGNATURES}} --- ## Anlage A — Gründer / Gesellschafter {{FOUNDERS_LIST_DETAILS}} ## Anlage B — Cap Table (vor und nach Investment) {{CAP_TABLE_PRE_POST}} $template$, '["INVESTOR_NAME","INVESTOR_REPRESENTATIVE","COMPANY_NAME","COMPANY_ADDRESS","COMPANY_REPRESENTATIVE","COMPANY_REGISTRY_COURT","HRB_NUMBER","HAS_HRB","TERM_SHEET_DATE","INVESTMENT_PHASE","EXCLUSIVITY_END_DATE","TERM_SHEET_EXPIRY_DATE","INVESTMENT_AMOUNT_EUR","PRE_MONEY_VALUATION_EUR","POST_MONEY_VALUATION_EUR","INVESTMENT_INSTRUMENT","INVESTOR_STAKE_PCT","TARGET_CLOSING_DATE","HAS_TRANCHES","TRANCHES_TABLE","USE_OF_PROCEEDS","IS_PREFERRED_SHARES","IS_COMMON_SHARES","HAS_LIQUIDATION_PREFERENCE","LIQ_PREF_MULTIPLIER","IS_PARTICIPATING","HAS_ANTI_DILUTION","ANTI_DILUTION_METHOD","LOAN_THRESHOLD_EUR","HAS_BOARD_SEAT","BOARD_SIZE","INVESTOR_BOARD_SEATS","FOUNDER_BOARD_SEATS","INDEPENDENT_BOARD_SEATS","BOARD_MEETING_FREQ","HAS_OBSERVER","ANNUAL_REPORT_MONTHS","VESTING_MONTHS","CLIFF_MONTHS","VESTING_START_REF","ACCELERATION_THRESHOLD_PCT","FOUNDER_LOCKUP_MONTHS","DRAG_ALONG_THRESHOLD_PCT","TAG_ALONG_THRESHOLD_PCT","CURRENT_ESOP_PCT","TARGET_ESOP_PCT","ESOP_TOP_UP_TIMING","EXCLUSIVITY_WEEKS","COMPANY_PAYS_COSTS","EACH_PARTY_PAYS","LEGAL_COST_CAP_EUR","SIGNATURE_LOCATION","FOUNDER_SIGNATURES","FOUNDERS_LIST_DETAILS","CAP_TABLE_PRE_POST"]'::jsonb, 'de','DE',NULL,'MIT License','BreakPilot Compliance',false,true,'1.0.0','published',NOW(),NOW() ; SELECT document_type, title, LENGTH(content), jsonb_array_length(placeholders) FROM compliance_legal_templates WHERE document_type = 'term_sheet' ORDER BY created_at DESC LIMIT 1;